Analiza Fundamentalna i Inwestowanie Pozycyjne - Thomas Bulkowski
Thomas Bulkowski to amerykański inwestor giełdowy, który jest aktywny na rynku od wielu lat. Dzieli się swoimi badaniami i analizami na temat skuteczności poszczególnych narzędzi i technik giełdowych. Większość inwestorów może go znać z książki „Analiza formacji Giełdowych”, gdzie omawia skuteczność narzędzi analizy technicznej. Do polskich księgarni trafiła właśnie jego nowa książka, poświęcona analizie fundamentalnej, której jako Strefa Inwestorów z radością patronujemy.
Pierwsza książka o giełdzie, którą miałem okazję przeczytać jeszcze przed premierą
"Analizę Fundamentalną i Inwestowanie Pozycyjne" Thomasa Bulkowskiego miałem okazję przeczytać jeszcze przed premierą w Polsce. Nawet zgłosiłem kilka uwag merytorycznych do tłumaczenia. Jeżeli zdecydujecie się na jej zakup, to na tyle okładki znajdziecie mój komentarz, ale wróćmy do Bulkowskiego.
Autor tym razem bierze na celownik giełdową analizę fundamentalną i testuje ją swoim inżynierskim podejściem. Wykonuje historyczne testy skuteczności poszczególnych technik i narzędzi dla rynku amerykańskiego. Testuje technikę kup i trzymaj, różne wskaźniki jak C/Z, C/S ROE, sprawdza wpływ zadłużenia i dywidend na stopy zwrotu. Testuje czy istnieje zależność między stopą zwrotu z akcji spółki, a jej kapitalizacją, kapitałem własnym itd.
Niezwykle cenne w książce jest to, że Bulkowski oprócz własnych analiz i testów w każdym rozdziale dokonuje przeglądu literatury oraz innych badań w zakresie tego zjawiska. To pokazuje, że to co przedstawia nie jest jego wymysłem, tylko czymś szerzej znanym.
Giełdowa teoria i praktyka
Pierwsza część książki jest poświęcona analizom skuteczności narzędzi. W drugiej Bulkowski pokazuje jak zdobytą wiedzę wykorzystać w praktyce. Na konkretnych przykładach przedstawia jak inwestować w poszczególne spółki, z wykorzystaniem przetestowanych wcześniej narzędzi. W tej części prezentuje sposób na to, jak łączyć analizę fundamentalną z techniczną, w myśl zasady, że fundamenty mówią co kupić, a technika kiedy. Trzecia część książki to studia przypadków, w których autor omawia swoje konkretne transakcje, krok po kroku, z wnioskami co zrobił dobrze, a co źle.
Ta, tak jak i wszystkie inne książki Bulkowskiego, jest napisana po amerykańsku, czyli w bardzo przystępny sposób, bez zbędnego rozwlekania się. Każdy rozdział zawiera wstęp, konkretną analizę i wnioski.
Wiedza inwestycyjna do wykorzystania na polskim rynku
Książka Bulkowskiego jest bardzo uniwersalna i do wykorzystania również na polskim rynku. Jako, że jesteśmy patronami medialnymi tej publikacji przeprowadziliśmy dwie analizy opisywanych przez autora technik dla naszego rynku. Omówiliśmy skuteczność inwestowania w spółki z niskim wskaźnikiem C/S oraz inwestowania w spółki dywidendowe, z niskim współczynnikiem wypłaty. W obydwu przypadkach okazało się, że na polskim rynku, tak samo jak na amerykańskim, takie podejście daje ponadprzeciętne zyski. Z tego też powodu przybijamy książce pieczęć POLECAMY!
