Boom na rynku zbrojeniowym trwa, a notowania gigantów szybują w górę
Rosnące ryzyka geopolityczne, wojna w Ukrainie i nasilające się napięcia wokół Iranu napędzają rekordowe wzrosty europejskiego sektora zbrojeniowego. Inwestorzy coraz chętniej sięgają po akcje producentów broni, a analitycy mówią wprost o początku długoterminowego „supercyklu” w branży obronnej. Beneficjentem tej koniunktury jest m.in. koszyk Saxo Defense, który od miesięcy znacząco przewyższa globalny rynek akcji.
Koszyk Saxo Defence jest dostępny na platformie SaxoTraderGo pod tym linkiem
Trump wywraca stolik, Europa buduje własną siłę militarną. Koszyk „Saxo Defense” zyskuje 73%
Rekordowe stopy zwrotu
Już w marcu tego roku Saxo Bank informował, że koszyk Saxo Defense — skupiający osiem kluczowych europejskich spółek zbrojeniowych — znacząco dystansuje globalne indeksy. Najnowsze dane tylko potwierdzają tę przewagę: w ciągu ostatnich trzech lat koszyk zyskał aż +336%, podczas gdy szeroki rynek, mierzony indeksem MSCI World, wzrósł w tym samym okresie o zaledwie +37,6%.
| Instrument | Ostatnia cena | Waluta | % 1 DZIEŃ | % 1 MIESIĄC | % 1 ROK | Rynek |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Safran | 260,80 | EUR | 0,31% | 2,48% | 28,54% | PAR |
| Saab AB Ser. B | 484,30 | SEK | -1,59% | 3,85% | 101,71% | SSE |
| RTX Corp. | 146,68 | USD | 0,53% | 6,91% | 39,57% | NYSE |
| Rheinmetall AG | 1702,00 | EUR | -3,16% | -4,57% | 246,64% | FSE |
| Palantir Technologies Inc | 137,30 | USD | -1,90% | 9,32% | 437,17% | NASDAQ |
| Lockheed Martin Corp. | 470,48 | USD | 0,40% | -1,12% | 0,88% | NYSE |
| Leonardo | 45,88 | EUR | -2,76% | -10,53% | 102,92% | MIL |
| BAE Systems | 1879,00 | GBp | -1,42% | 1,76% | 40,64% | LSE_SETS |
„Wojna w Ukrainie, zagrożenie ze strony Rosji, napięcia w Azji oraz ambicje Europy dotyczące niezależności strategicznej sprawiają, że sektor obronny staje się jednym z najbardziej atrakcyjnych segmentów rynku” — komentują analitycy Saxo Banku.
Europa podnosi wydatki
Według szacunków Stockholm International Peace Research Institute (SIPRI), w 2024 roku światowe wydatki wojskowe przekroczyły 2,4 biliona dolarów, z czego rosnącą część pochłania Europa. Po wstrzymaniu części amerykańskiej pomocy wojskowej dla Ukrainy, to właśnie europejskie rządy wzięły na siebie ciężar finansowania zbrojeń.
Francja zapowiedziała zwiększenie budżetu obronnego do ponad 3% PKB, a Niemcy inwestują rekordowe środki w odbudowę potencjału Bundeswehry. NATO sugeruje, że docelowy poziom wydatków sojuszników może sięgnąć nawet 5% PKB w perspektywie dekady.
Akcje spółek z sektora zbrojeniowego zareagowały umiarkowania na plan inwestycji w obronność Trumpa
Liderzy branży: „Nvidia europejskiej zbrojeniówki”
Jednym z największych beneficjentów boomu jest niemiecka spółka Rheinmetall, która produkuje m.in. amunicję i systemy pancerne. Jej kapitalizacja giełdowa wzrosła od początku 2022 roku o ponad 1 000%, a zarząd zapowiada dalszy dynamiczny wzrost przychodów i ekspansję produkcji.
Eksperci zaczynają określać Rheinmetall mianem „Nvidii sektora zbrojeniowego”, wskazując na podobieństwo do amerykańskiego giganta półprzewodników, który dzięki AI stał się jedną z najbardziej dynamicznych spółek dekady.
W skład koszyka Saxo Defense, oprócz Rheinmetall, wchodzą również takie firmy jak BAE Systems, Leonardo czy Thales Group, które czerpią korzyści z rosnących zamówień rządowych i programów modernizacji armii.
Nowe fundusze i boom na ETF-y
Rosnące zainteresowanie inwestorów sektorem obronnym przekłada się na dynamiczny wzrost aktywów w funduszach tematycznych. ETF-y skupiające się na spółkach zbrojeniowych, takie jak Amundi Defense, VanEck Defense czy WisdomTree Aerospace & Defense, odnotowały w ostatnich miesiącach rekordowe napływy kapitału.
„Zmienność pozostanie wysoka, ale fundamenty branży są wyjątkowo silne. Europa wchodzi w strukturalny, wieloletni cykl wzrostu wydatków wojskowych, co czyni sektor obronny strategiczną klasą aktywów na najbliższe lata” — oceniają eksperci Saxo Banku.
Rekordy Saxo Banku. Ponad 1,2 mln klientów i 109 mld euro aktywów
Ryzyka i wyceny
Nie brakuje jednak ostrzeżeń. Część spółek zbrojeniowych notuje dziś rekordowo wysokie wyceny, co zwiększa ryzyko korekt, zwłaszcza w razie deeskalacji napięć politycznych. Dodatkowo, producenci borykają się z ograniczeniami łańcuchów dostaw i niedoborami surowców, a kraje europejskie muszą godzić rosnące wydatki obronne z presją na budżety publiczne.
Mimo to, zdaniem analityków, długoterminowy trend pozostaje korzystny. Oczekiwania wobec zwiększenia produkcji amunicji, systemów obrony przeciwrakietowej oraz rozwoju nowych technologii, takich jak drony czy rozwiązania cybernetyczne, napędzają pozytywne perspektywy branży.
Opcjonalnie: https://zagranica.strefainwestorow.pl/
