George Soros starał się łapać spadające noże i się pokaleczył.
Pod koniec marca z hukiem upadł fundusz Archegos szalonego Billa Hwanga, o czym pisaliśmy. Wyprzedawane przez niego akcje kupował m.in. Soros Fund Management, czyli wehikuł inwestycyjny George’a Soros’a. I nie wyszedł na tym dobrze.
Spadające noże pokaleczyły Sorosa
Wehikuł Sorosa, którym kieruje menedżer w spódnicy Dawn Fitzpatrick, odkupił od funduszu Archegos akcje o wartości 375 mln USD. Stało się to pod sam koniec I kwartału. Fitzpatrick mówiła wtedy, że lubi ryzykowne zagrania na rynku, jeśli są one poparte fundamentami.
Oto dokładne zestawienie, dotyczące tych zakupów funduszu Sorosa:
- ViacomCBS – 4,31 mln akcji za 194,3 mln USD
- Baidu – 353,8 tys. akcji za 77 mln USD
- Tencent – 1,55 mln akcji za 46,4 mln USD
- Discovery (Class C) – 400 tys. akcji za 14,8 mln USD
- Discovery (Class A) – 200 tys. akcji za 8,7 mln USD
- VipShop – 1,55 mln akcji za 47 mln USD
Okazało się jednak, że łapanie „spadających noży” nie zawsze popłaca. To jest ryzykowna zabawa i można się pokaleczyć. I właśnie tak się stało w przypadku tej pakietowej inwestycji Sorosa. Wedle najnowszych raportów, które trafiły do SEC, fundusz Sorosa pozbył się tych pozycji, realizując około 100 mln USD straty.
Akcje, których pozbywał się w pospiechu fundusz Archegos nie odbiły się bowiem „od podłogi”, tak jak się spodziewał tego Soros, popatrzmy na stopy zwrotu z ostatnich 3 miesięcy:
- ViacomCBS: +2,2%
- Baidu: -25%
- Tencent: -27,4%
- Discovery (Class A): -15,5%
- VipShop: -40%
Można więc powiedzieć, że Soros jest jedną z ofiar Hwanga, który stracił 20 mld USD w krótkim czasie, przechodząc do historii rynku kapitałowego. Banki na upadku funduszu Archegos straciły około 10 mld USD. Strata 100 mln USD, którą poniósł Soros, to jest nic przy stratach innych poszkodowanych w tej „zabawie”.
Notowania Baidu (linia czarna), Tencent (niebieska) i ViacomCBS (żółta) – 2 lata
Źródło: Barron’s
Zobacz także: Michael Burry na wojnie przeciwko technologicznym gwiazdom. Obstawia spadek już nie tylko akcji Tesla, ale funduszu ETF innowacyjnych spółek
Co ma Soros w portfelu
Jednak generalnie II kwartał br. fundusz Sorosa może zaliczyć do udanych. Wartość jego portfela urosła o 600 mln USD, do 5,93 mld USD. 10 największych pozycji stanowi 45,6% portfela. Średni czas trwania pozycji w portfelu wynosi 2,5 kwartału (dane za WhaleWisdom).
W II kwartale, oprócz wspomnianych akcji, fundusz Sorosa pozbywał się także akcji spółki QuantumScape czy jednostek funduszy iShares iBoxx oraz SPDR Energy Select. Kupował za to akcje spółek: Figs, IHS Markit, Proterra czy Marqueta.
Obecnie największą pozycją w portfelu Sorosa jest spółka Liberty Broadband (11,64%), wartość pozycji to 690 mln USD. Soros ma też sporą ekspozycję na Invesco QQQ Trust (fundusz naśladujący indeks Nasdaq-100, 6,61% portfela) oraz na akcje spółki budowlanej D.R. Horton (6,49%).
Top 10 pozycji w portfelu G. Sorosa na koniec czerwca br.
Źródło: WhaleWisdom.com
