2,6 mld USD zarobił w miesiąc amerykański inwestor, Bill Ackman na koronawirusowym krachu. Teraz obstawia szybkie odbicie w gospodarce i na giełdzie.
Już pod koniec stycznia Bill Ackman, właściciel i zarządzający Pershing Square Capital, obawiał się wpływu koronawirusa na globalną i amerykańską gospodarkę. W związku z tym zabezpieczył portfel swojej firmy inwestycyjnej instrumentami pozwalającymi zarabiać na krachu i świetnie na tym zarobił chroniąc całościowy wynik swojego funduszu.
Bill Ackman wzorowo zabezpieczył portfel
Okazało się jednak, że to zabezpieczenie było na tyle duże, na tyle odważne, że pozwoliło dobrze zarobić Ackmanowi. W miesiąc jego pozycja na giełdowy krach dała 2,6 mld USD zysku! Tyle mniej więcej w tym czasie straciły na wartości akcje pozostające w portfelu funduszu Pershing Square.
W połowie lutego Ackman podobno – jak pisze Financial Times – był tak przerażony rozprzestrzenianiem się koronawirusa, że chciał sprzedać dosłownie wszystkie posiadane akcje. Ackman posłużył się podczas zabezpieczania portfela specjalnymi instrumentami finansowymi. Chodzi o rodzaj polisy ubezpieczeniowej (CDS – credit default swap) chroniącej przed ewentualną niewypłacalnością przedsiębiorstw, które wyemitowały obligacje. Ackman kupował polisę, gdy nikt się nią nie interesował, a sprzedał, gdy wszyscy się po ten instrument w strachu rzucili. Co ciekawe, Ackman musiał wytrzymać wielką zmienność: wedle źródeł Financial Timesa, w pewnym momencie – po tym jak 13 marca S&P500 urósł o ponad 10% - strata na tej pozycji wynosiła... 800 mln USD.
Dzięki zabezpieczeniu portfela fundusz Ackmana w I kwartale zarobił 3,3%. Czyli poradził sobie całkiem nieźle, biorąc pod uwagę to, co działo się na giełdach. W lutym stracił blisko 6%, ale w marcu zarobił 11%. Pod koniec marca fundusz Pershing Square miał 7,3 mld USD aktywów pod zarządzaniem.
1. Zachowanie składników portfela funduszu Pershing Square w I kwartale 2020
Zobacz także: Trzeba szybko zamknąć Stany Zjednoczone na miesiąc - apeluje do Donalda Trumpa znany inwestor, Bill Ackman
Bill Ackman znów na fali wznoszącej
Co ciekawe, Ackman jest obecnie oskarżany o to, że 18 marca podczas wywiadu dla telewizji CNBC próbował manipulować opinią publiczną i inwestorami. Mówił, że nadciąga piekło i że trzeba zamknąć amerykańską gospodarkę na co najmniej miesiąc. Pojawiły się zarzuty, że Ackman próbował wtedy doprowadzić do pogłębienia spadków cen akcji na giełdach. Inwestor w swoim najnowszym liście do inwestorów twierdzi, że wtedy zamknął już pozycję na CDS-ach oraz że kupował akcje i nadal je kupuje. Ackman przyznał, że przyjmuje obecnie większą ekspozycję m.in. na spółki Hilton, Berkshire Hathaway czy Starbucks, licząc na szybkie odbicie w kształcie litery V, zarówno na giełdach, jak i w gospodarce.
Przypomnijmy, że Ackman ma za sobą świetny 2019 rok, w trakcie którego jego fundusz zarobił 58%. Wszystko dzięki śmiałym inwestycjom w akcje m.in. Chipotle Grill czy Starbucksa. Lata 2015-18 były jednak dla niego bardzo nieudane. Wsławił się m.in. upartym inwestowaniem w taniejące akcje spółki Valeant oraz upartym szortowaniem akcji Herbalife. Na swoim uporze stracił setki milionów dolarów.
2. Wyniki funduszu Pershing Square na tle S&P500
3. Wycena jednostki funduszu Pershing Square na tle indeksów giełdowych
Źródła wykresów: 1-2. Financial Times, 3. Pershing Square
